Quelle est la meilleure méthode pour valoriser votre startup ? 💡

Il s'agit de l'une des questions que l'on me pose le plus.

Spoiler : Il n'y a pas de méthode unique et infaillible pour valoriser une startup, cela dépend de nombreux facteurs : l'industrie, le stade de développement, la concurrence...

Voici cependant les méthodes couramment utilisées pour valoriser une startup :

➡ Méthode de la comparaison de marché : Cette méthode consiste à comparer votre startup à des entreprises similaires qui ont été vendues récemment ou qui sont cotées en bourse. Vous pouvez utiliser des ratios financiers tels que le ratio cours/bénéfice (P/E) ou le ratio prix/vente (P/S) pour évaluer votre entreprise par rapport à ses pairs.

➡ Méthode de la valeur actualisée des flux de trésorerie (DCF) : Cette méthode consiste à estimer la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie futurs que votre startup générera. Cela nécessite de prévoir les flux de trésorerie futurs avec précision et d'appliquer un taux d'actualisation approprié pour tenir compte du risque.

➡ Méthode des revenus récurrents : Si votre startup génère des revenus récurrents, vous pouvez utiliser une méthode basée sur un multiple des revenus annuels récurrents. Par exemple, si les entreprises comparables se vendent à un multiple de 5 fois les revenus annuels récurrents, vous pouvez utiliser ce multiple pour valoriser votre entreprise.

➡ Méthode des utilisateurs ou des clients actifs : Si votre startup est axée sur la croissance de sa base d'utilisateurs ou de clients, vous pouvez utiliser une méthode basée sur la valeur par utilisateur ou par client actif. Cette méthode est couramment utilisée pour les startups technologiques.

➡ Méthode des coûts : Cette méthode consiste à estimer la valeur de votre startup en fonction des coûts de développement et de mise en œuvre de votre produit ou service. Cela peut être utile si votre startup n'a pas encore généré de revenus significatifs.

➡ Méthode des transactions récentes : Si des transactions récentes similaires ont eu lieu dans votre secteur, vous pouvez utiliser ces transactions comme référence pour valoriser votre startup.

➡ Méthode du multiple de l'EBITDA : Si votre startup est rentable, vous pouvez utiliser un multiple de l'EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) pour estimer sa valeur. Cela est couramment utilisé dans les transactions d'acquisition.

➡ Méthode du multiple des utilisateurs ou de l'engagement : Si votre startup se concentre sur la croissance de sa base d'utilisateurs ou de clients, vous pouvez utiliser un multiple basé sur le nombre d'utilisateurs actifs ou sur l'engagement de ces utilisateurs.

Ces méthodes peuvent être utilisées de manière complémentaire pour obtenir une gamme de valeurs possibles. La valorisation peut également varier en fonction de la perspective de l'acheteur ou de l'investisseur, il est donc important d'être flexible dans votre approche, et de vous faire accompagner.