Focus sur l'introduction en bourse (IPO)

Nous démarrons cette semaine une série d'articles sur l'introduction en bourse ! 📈

Rappelons tout d'abord en quoi consiste une introduction en bourse ou IPO (Initial Public Offering) :

L'introduction en bourse d'une entreprise consiste à mettre en place la cotation de ses actions sur le marché financier et vise à assurer une liquidité suffisante pour les actionnaires, ainsi qu'à financer ses investissements.

La décision de réaliser une IPO est prise par la société en accord avec ses actionnaires et revêt 3 avantages significatifs :

• L'IPO permet un apport de capitaux pour assurer le développement de l'entreprise et le renforcement de la structure financière ; 💸

• Elle est un facteur de notoriété à l'international et dans son environnement (clients, talents, créanciers...) ; plus globalement l'IPO est associée à un succès et renforce l'image de l'entreprise ✅

• Enfin elle offre une forte liquidité du capital et facilite la sortie d'actionnaires

Ces atouts non négligeables ont cependant leurs lots de contraintes :

• L'entreprise doit se conformer aux critères réglementaires et financiers du marché

• L'entreprise doit répondre à des obligations légales d'information et de transparence financière

• L'IPO est consommatrice de ressources en termes de mode de gestion et de relations investisseurs (ce point est à ne pas sous-estimer)

• Une perte d'autonomie peut être constatée

En Europe, le nombre d'introductions en bourse est en forte croissance et a connu un record en 2021. Ce moyen de financement a eu du succès, notamment dans les secteurs de la Tech, de la santé et de l'industrie.

Toute entreprise n'est cependant pas bonne à introduire en bourse, et des facteurs clés de succès sont reconnus pour mener cette opération dans de bonnes conditions :

• Appartenir à un secteur porteur

• Disposer d'un avantage compétitif permettant de devenir un leader dans son secteur

• Bien choisir son timing (selon les conditions générales du marché qui impacteront la valorisation)

La semaine prochaine nous aborderons les bonnes pratiques préalables à l'introduction en bourse.