Analyse du Baromètre du capital-risque 2023

L'année 2023 a clairement marqué un tournant dans le monde des investissements, avec une baisse significative de 38% en valeur et de 3% en volume par rapport aux années précédentes, indiquant un changement dans la dynamique de croissance. Les startups françaises sont sur le point de vivre une année 2024 décisive.

Voici les grandes lignes de ce qu'il s'est passé en 2023 :

• En ce qui concerne les secteurs d'activité, nous sommes en pleine mutation, avec un bouleversement notable dans le classement. Les GreenTech prennent la tête pour la première fois, enregistrant une performance exceptionnelle de 2,7 milliards d'euros, avec une progression notable tant en volume (+44%) qu'en valeur (+30%). Les logiciels arrivent en deuxième position avec 2,1 milliards d'euros, malgré une baisse de 10% en volume et de 40% en valeur, malgré l'essor des projets d'intelligence artificielle. Les Sciences de la vie occupent la troisième position avec un chiffre d'affaires d'1 milliard d'euros, enregistrant une légère hausse du volume (+1%) mais une baisse significative de la valeur (-29%).

• L'analyse des investissements selon leur ampleur révèle des tendances marquées : les levées de fonds dépassant les 50 millions d'euros ont connu la plus forte baisse, tant en valeur (3,8 milliards d'euros, soit -53%) qu'en volume (31 opérations, soit -47%), tandis que celles inférieures à 50 millions d'euros ont enregistré une diminution moins prononcée en valeur (4,5 milliards d'euros, soit -15%) et une augmentation en volume (684 opérations, soit +1%). Il est intéressant de noter cette tendance en lien avec la réduction significative des valorisations, surtout pour les séries C, et de manière plus modérée pour les tours de financement de moindre envergure.

• Au sein de l'Union européenne, la France conserve sa position de leader, creusant l'écart avec son principal concurrent, l'Allemagne. Cette dernière affiche un total de 6,6 milliards d'euros, avec une baisse significative tant en valeur (-34%) qu'en volume (-19%), renforçant la position de la France.

Pour 2024, nous prévoyons une année stimulante marquée par l'émergence de secteurs en croissance tels que l'intelligence artificielle et les technologies vertes. Une diminution des taux devrait également soutenir les investissements pour la FrenchTech, ajoutant une touche d'excitation à l'écosystème entrepreneurial.

Source : EY